Все шпаргалки / Инвестиции / 

Управление портфелем ценных бумаг

Управление портфелем ценных бумаг предполагает следующие мероприятия: планирование состава портфеля; анализ состава порт-феля; регулирование состава портфеля; поддержание его ликвидно-сти; получение дохода. Прежде чем составлять портфель ценных бумаг, ставят определенную цель: получение постоянного дохода (для этого привлекаются надежные ценные бумаги); приращение капитала (привлекаются ценные бумаги молодых компаний, которые не всегда надежны, но обещают (и выплачивают, по крайней мере сначала) высокие проценты по облигациям); снижение риска от вложения средств (привлекается много различных ценных бумаг). Существуют два способа управления портфелем ценных бумаг: активный и пас-сивный. Сторонники активного управления стоят на такой точке зрения, что наличие портфеля ценных бумаг - явление динамичное, временное, поэтому оперативно отслеживаются и покупаются высо-кодоходные ценные бумаги. Такие управляющие легко расстаются с низкодоходными и ненадежными ценными бумагами. Пассивное управление нацелено на создание долговременного портфеля ценных бумаг с составом ценных бумаг, имеющий определенный уровень риска, определенный доход. Для определения наиболее эффективного набора ценных бумаг проводится мониторинг (детальный анализ общего положения эмитентов ценных бумаг). При этом существует целый ряд показателей, позволяющих произвести подробный анализ эмитента (рентабельность, объем продаж, цены на акции, уровень дивиденда ценных бумаг). Операции по управлению портфелем ценных бумаг. 1. Предварительное накопление на специальных счетах, на специальных фондах средств для инвестирования в ценные бумаги. 2. Выпуск ценных бумаг, разработка документов, разработ-ка условий выпуска, реклама, подбор инвесторов. 3. Анализ рынка ценных бумаг и выбор цели портфеля ценных бумаг. 4. Страхование ценных бумаг и операций. 5. Погашение обязательств по ценным бумагам, выплата процента, дивидендов. 6. Реинвестирование дивидендов от ценных бумаг. 7. Создание резервов против всевоз-можных потерь по ценным бумагам. 8. Проведение собрания акцио-неров, принятие решений по управлению ценными бумагами.